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Find out how the 2019 expansion of the WFTC helped your community here (link)

Improving the Working Families Tax Credit would put more money back into the hands of New Mexico’s hard-working families – and the businesses where they will spend it.

 

Benefits of the WFTC

  • Proven to incentivize work and allow families to purchase necessities
  • Businesses benefit too as the refunds are spent quickly and locally
  • It’s a common sense, bi-partisan solution to improve health and well-being for New Mexico families

Policy Recommendations

  • Increase rate to 20% of EITC ($15 million)
  • Increase credit for parents of young children ($7-29 million)*
  • End exclusion of ITIN filers ($5-9 million)
  • End exclusion of young adult workers ($3 million)

Credits like the EITC and the WFTC are linked to improvements in:

Parents’ Health

  • Better mental health among mothers
  • Better overall health and decreased physical and mental stress among mothers with a high school diploma or less
  • Better physical health among men and women (ages 21 to 50) due to increased fruit consumption, decreased meat consumption, improved cholesterol, fewer colds, and more

Maternal and infant Health

  • Better pre- and post-pregnancy health
  • Fewer babies born at an unhealthy low weight

Children’s health

  • Increased insurance coverage rates among children (ages 6 to 14)
  • Better child health status as reported by mothers
  • Children have access to more regular meals

School performance

  • Improved test scores, particularly in math
  • Boosted high school graduation rates
  • Improved academic achievement that’s equivalent to getting two extra months of schooling

College Attendance

  • Boosted college enrollment rates
  • Increased college graduation rates as well as total years of education completed

Earnings in workforce

  • Higher long-term growth in earnings for single mothers (a mean increase of 17 percent in average annual earnings)
  • Increased hours worked and wages earned in women with children

Retirement benefits 

  • Increased retirement benefits earned through social security

 

El Crédito Fiscal de Familias Trabajadoras es una inversión inteligente para un Nuevo México más saludable

El Crédito Fiscal de Familias Trabajadoras (Working Families Tax Credit, WFTC) es un beneficio para la gente en Nuevo México que trabaja y tiene ingresos bajos o moderados. El propósito del crédito es ayudar a compensar los impuestos más regresivos del estado, reducir la pobreza y incentivar el empleo.

Beneficios del Crédito

  • Fomenta el trabajo y permite que familias compren necesidades básicasas
  • Las empresas también se benefician porque los reembolsos se gastan rápidamente y localmente
  • Es una solución bipartidista de sentido común para mejorar la salud y el bienestar de las familias en Nuevo México

Recomendaciones de política

  • Terminar la exclusión de los archivadores ITIN ($5- $9 millones)
  • Aumentar el crédito fiscal de familias trabajadoras ($15 millones)
  • Aumentar el crédito para padres de niños pequeños ($7- $29 millones)
  • Terminar la exclusión de trabajadores jóvenes ($3 millones)

Hay un creciente cuerpo de investigaciones que muestran las políticas fiscales como el Crédito Tributario por Ingreso del Trabajo (Earned Income Tax Credit, EITC) y el Crédito Fiscal de Familias Trabajadoras (Working Families Tax Credit, WFTC) mejoran la salud y el bienestar de las familias y los niños que lo reciben. Al expandir el WFTC, podríamos mejorar la salud, abordar las disparidades y ayudar a las familias a prosperar.

Créditos como el EITC y el WFTC son asociados con mejoramientos en:

  • Beneficios de retiro
  • Ingresos del trabajo
  • Asistencia a la universidad
  • El rendimiento escolar
  • La salud de niños y niñas
  • La salud maternal y infantil
  • La salud de los padres

El WFTC y las familias inmigrantes

En este momento, las familias que pagan impuestos con un ITIN no pueden reclamar el EITC a causa de las leyes federales. El WFTC está basado en el EITC, y por eso también excluye las familias que pagan impuestos con un ITIN. Pero el WFTC es un programa de Nuevo México, por eso nuestro estado tiene el poder de terminar esta exclusión injusta.

Las familias inmigrantes trabajan duro, pagan los impuestos, son miembros de la comunidad, y merecen los beneficios de los créditos.